2012/5/1 16:21

從左至右分別為：譚魚頭董事長譚長安、真功夫董事長蔡達標、美心創(chuàng)辦人伍沾德。制圖：張許君

南方都市報3月5日訊 內地最大送餐服務供貨商福記食品破產清盤引發(fā)的爭奪戰(zhàn)，因內地火鍋連鎖巨頭譚魚頭高調殺出，令戰(zhàn)局硝煙彌漫。

春節(jié)前，真功夫老板蔡達標的收購盟友蔡朝暉公開表明收購意向，其時譚魚頭掌門人譚長安曾否認有意競爭。然而，日前譚長安向媒體正式確認參戰(zhàn)，與譚魚頭聯手的香港資源主席黃英豪也透露愿意提高收購價。

在福記食品收購案上正式駁火的兩家餐飲連鎖巨頭，沖擊香港資本市場多年一直未果，專營快速餐飲的福記食品對兩家而言，有產業(yè)和融資平臺兩大核心吸引力。爭奪大戰(zhàn)，雙方似乎都志在必得。

買家格局現微妙變數

“一切都還在進行之中”，譚魚頭董事長譚長安日前向媒體首次肯定了參與認購福記食品的消息。有知情人士稱，2月初譚魚頭就向德勤方面遞交了意向書。 “雖然福記早在去年10月左右就開始清盤，譚魚頭應該不算談判的第一家，至少真功夫蔡達標在其之前。但近日擔任福記臨時清盤人的德勤宣布，將延期公布福記的競購結果。這說明買家競爭格局出現較大的變化。”接近德勤的知情人士余成(化名)向記者透露。

福記的爭奪戰(zhàn)，在2月份打響。據香港證券知情人士透露，最有實力的三個財團分別是：香港上市公司天行國際股東兼執(zhí)行董事股東蔡朝暉和國內中式快餐連鎖巨頭真功夫創(chuàng)辦人蔡達標組合；香港資源主席黃英豪結盟譚魚頭創(chuàng)辦人譚長安；第三路人馬則是香港餐飲業(yè)巨頭、美心集團創(chuàng)辦人伍沾德家族的旗艦投資公司。

一個清盤的福記，何以吸引力如此之大？福記是內地在香港上市的第一家餐飲企業(yè)，2004年年底上市時定價3.1港元，集資3.1億港元。2007 年，福記股價一度沖高至29.20港元，成為國際大投行追捧的熱股。福記最輝煌的是2008年成為北京奧運會惟一餐飲服務供應商。若運營正常，福記食品將是2010年廣州亞運會的餐飲供應商之一。在2009年公布的胡潤百富榜中，福記食品的創(chuàng)始人姚娟還以21億元身家排名女富豪榜第37位。但是由于急于擴張，福記先后簽訂20多億元的可轉債合約。舉債擴張，遇上股價低迷，令福記食品一下子跌入可轉債危機，2009年10月因資不抵債遭遇清盤。

蔡達標財團不占優(yōu)勢？

福記作為內地餐飲配送龍頭，有餐飲業(yè)兩大巨頭真功夫和譚魚頭最看重的餐飲網絡平臺和產業(yè)鏈補充，此外借福記的殼資源上市，借道沖擊香港證券市場，是這兩大財團出手的最大看點。

三大意向收購方，之前只有蔡朝暉公開了對福記收購的立場和計劃，表示財團已初步準備了10億港元資金以支持整個收購及成功收購后公司的發(fā)展所需。但是譚魚頭和美心在春節(jié)前對收購消息一直不予置評。“福記巨大的收購成本，相信是收購目前比較大的障礙。”香港道亨證券資深證券分析師江智慧告訴記者。“依據福記食品2008年9月30日最后一份披露的財報，公司非流動資產44.5億港幣，流動資產16.6億港幣，流動負債8.0億，非流動負債22.8億。其中非流動資產中21.3億在建工程都不知道是否已經爛尾，價值堪憂。此外，該年報過去的一年半時間里，價值流失多少更是難以考證。”江智慧表示。有知情人估計，福記的資金缺口達30億元。

“香港面包西點連鎖巨頭美心雖然有意福記，但由于真功夫與譚魚頭互補性更強，意愿顯然更強烈。”餐飲業(yè)資深人士吳原稱。同時，福記目前債務纏身，收購如何最大利益化，在兩大餐飲巨頭間產生糾結。“收購主要有兩大方式，一種是收購方承擔所有債務，并且支付價款收購股權，則不用退市，買家可以注入自己的餐飲資產，相當于定向增發(fā)。另一種是，只從德勤手中購買資產，收購成本會低很多，但福記本身破產，則會退市，福記的殼資源也就作廢。產業(yè)整合后，只能自己 IPO。”江智慧分析，并購方要整體收購福記，花費的成本無疑是一筆大數目。面對三大買家，誰才有決定權？“購買方式不同，決定權不同，假如收購股權，福記股東和債權人都有決定權。”江智慧稱。

“從目前情況看，真功夫的蔡達標財團有些不占優(yōu)勢，因為真功夫內部股權糾紛目前未完結，這會一定程度上影響德勤對其的信心，以及影響其資金籌集能力。”江智慧稱。

“2001年譚魚頭就在香港注冊成立‘香港譚魚頭集團’方便香港上市。但5年前，國家有關部門擔心國內證券市場邊緣化，收緊國內企業(yè)赴港上市，令公司謀求上市已經走過漫長的十年，假如并購福記能成功，譚魚頭會有更大的發(fā)展。”譚魚頭內部人士承認公司在商談收購福記，但是具體的進展由董事長譚長安親自掌管。據記者調查發(fā)現，譚魚頭與收購合作盟方香港資源，正是去年收購清盤的金至尊的公司。香港資源主席黃英豪曾透露對福記的并購案中愿意提高收購價。

據調查，譚魚頭除與香港資源合作福記并購，還計劃向成都市場引入合作伙伴的“金至尊”品牌珠寶生意。

(本文來源：南方都市報 作者：伍靜妍)